投资组合分配技巧

投资组合分配正在不断发展传统的资产类别。
一世 PhotoDisc / PhotoDisc / Getty Images

如果投资组合分配的复杂性足以使您的头部旋转,或者技术太令人困惑,您不必依赖默认教科书原则。绕过复杂的数学模型,并从更多主题的角度来看plosfolio分配。60/40分配模型的日子已经一去不复返了,以前一代投资者。为设想资产分配的新方法腾出空间。

战略资产配置

战略资产配置是大多数人熟悉的资产配置:您抓住一些资产类 - 他们是股票,债券,现金或一些混合物 - 并按照您的投资组合分配一定比例特殊风险简介和返回目标。这种方法基本上奠定了长期的投资政策,然后在不考虑到任何当前的市场活动的情况下。定期审查投资组合的表现,并使“重新平衡”调整符合您的初始性能目标。

战术资产配置

又称“时机市场”战术资产拨款旨在利用短期市场条件产生的定价异常,并在其发生时从减少效率的利润。战术分配是基于市场,即市场将恢复历史意味着。投资组合管理人员更改资产课程的分配,以预期该回归。然而,在这样做,如果您没有选择使这些反应调整造成可能会给您赚钱的趋势,您可能会错过。

多策略和叠加

投资组合管理人员有时将分配策略与投资组合增加更多的灵活性。例如,使用战略组合分配作为投资组合的基础,经理可能会将战术元素应用于长期框架。他可能以几种方式执行此操作:包括作为战略框架的叠加战术调整,允许您根据市场条件转移和退出不同的资产类别,或者通过保留战略方法的一定比例的组合来转移和退出不同的资产类别作为战术的组合的“卫星”部分的百分比较小。

分配技术的演变

“进取的投资者”观察到投资组合分配技术正在进行转型。重点是远离不同的资产类别,如“传统”分配方法,支持基于市场风险因素和经理技能的标准。在这一特殊方法,产品,其“风格”和地理角色的产品,其“风格”和地理角色与投资提供的不同市场风险暴露无关紧要。将在其绝对返回方面查看投资,并根据特定经理演示的回报生成边缘包含在基础上的投资组合中 - 不一定在投资的结构或形式上。

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